节能电机政策带来的投资机会分析
一 政策驱动
工信部和市场监管总局最近印发《电机能效提升计划（2021-2023 年）》的通知，到 2023 年，高效 节能电机年产量达到 1.7 亿千瓦，在役高效节能电机占比达到 20%以上，实现年节电量 490 亿千瓦时，相当于年节约标准煤 1500 万吨，减排二氧化碳 2800 万吨。
节能电机属于国家碳中和计划的一个分支，整个碳中和计划分为上游发电端，下游用电端，发电端使用绿色能源替代化石能源，以光伏，风电为主，用电端以新能源汽车替代燃油车，电机属于新提出用电端的新概念。
电机在工业领域，生活中广泛覆盖，工业中的各类机床，生活中的各种泵类产品都需要使用电机，工业能耗中电机占比高达75%，
二 市场增量
分为二个部分：新能节能电机，老旧电机改造。
节能电机政策最利好的就是稀土永磁电机，这是效率最高的电机，稀土永磁被称为磁王，是电气化时代的核心材料。
2020 年，全球稀土永磁材料产量 21.74 万吨，同比去 年增长 8.43%，消耗量 20.95 万吨，同比去年增长 6.51%。 根据格隆汇预测，2015-2020 全球稀土永磁复合增长率 7.7%，预计 2025 年达到 31 吨，同时期销量复合增长率 7.4%。
从这些数据可以看出，无论是过去，还是未来几年，稀土永磁行业整体增长速度并不快。
但是高性能钕铁硼市场增速不一样，需求增长主要来自新能源汽车，风电，变频空调等领域。
目前高性能钕铁硼下游需求占比
1 新能源汽车领域高速增长，2020年该领域驱动电机市场规模为216亿，明年新能源汽车销量预计会突破500万辆，同比增长100%，将带动稀土永磁实现同步增长。
新能源汽车到2025年对高性能钕铁硼的需求达到3万吨，行业占比有望从2021年的15%提高到2030年的35%。
2 变频空调
国内家电变频空调占比持续提升，当前占比为14%，有望带来 2021-2022 年空调用磁材需求增速近 60%
3 风电
风电占比为20%，对高性能钕铁硼的需求量在2025年大约3万吨。
4 工业电机
比传统电机节电10%-15%，按照一台130千瓦时的水泵耗电量，每年运行7000小时，每度电0.6元计算，2年可以收回成本。
按照规划，2023年高效节能全部电机的20%，而高性能钕铁硼电机占高效电机的50%，未来5年带来的增量大约2万吨。
目前全球拥有高性能钕铁硼产量 4.7 万吨，在新能 源汽车、风电、变频空调，工业电机等行业发展拉动下，2025 全球高性能产量有 望突破 13 万吨。
未来四年增长2.76倍，年复合30%。
三 行业竞争对手
行业主要公司有金力永磁，中科三环，宁波韵升，正海磁材，英华等。
最近一个月在政策刺激下，这些公司的股价最近涨幅巨大。
从最近一个月底部算起：
金力永磁9月30号为30元，目前48元，涨幅为60%
中科三环10月初股价为10元，15元，涨幅50%
